红筹上市是什么意思?

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红筹上市是什么意思?

红筹上市是指中国公司主要运营资产和业务虽在中国境内,但间接以注册在境外离岸法域(通常在开曼、百慕大或英属维尔京群岛等地)的离岸公司名义而在境外交易所(主要是香港联交所、纽约证券交易所、伦敦证券交易所、法兰克福证券交易所、纳斯达克证券交易所、新加坡证券交易所等)挂牌交易的上市模式。

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红筹上市是什么意思?

目录

  • 1.红筹上市类型
  • 2.红筹上市结构示例
  • 3.红筹上市和h股上市区别

红筹上市类型

红筹上市也分为红筹主板和红筹创业板。
1、红筹主板:主要以国有背景的企业为主,但其中也有一些民营企业。
2、红筹创业板:众多内地民营企业在香港上市方式主要以红筹上市为主,更多的企业是以红筹创业板形式。
从创业板转到主板上市:公司盈利和规模不大的中小型科技企业在创业板上市,通过从创业板筹集资金,迅速发展壮大,当达到主板上市的标准时,可以以介绍上市形式从创业板转到主板上市。

红筹上市结构示例

假设甲先生与乙先生共同投资拥有一家公司A,其中甲占注册资本的70%,乙占注册资本的30%,现甲乙希望在香港红筹创业板上市,基本方案可设计如下:
1、甲乙按照在内地公司的出资比例在英属维尔京群岛设立BVI公司B。按照香港合并法会计,收购方和被收购方在合并前后不可有任何的股权变动。因此只要收购方即BVI公司B和被收购方内地公司A拥有完全一样比例的股东,在收购后,内地公司的所有运作基本上完全转移到BVI公司B中。在这种情况下,内地公司过去2年的业绩、资产及负债,可包括在BVI公司的合并报表中。
2、BVI公司B与甲乙进行股权转让,收购他们拥有的内地公司A的股权,则内地公司A变为BVI公司B的全资子公司。
3、BVI公司B在开曼群岛或百慕大群岛注册成立一家离岸公司作为日后在香港挂牌上市的公司,即上市公司C。
4、BVI公司B将其拥有的内地公司A的全部股权转让给上市公司C
以上框架搭好后,就能以上市公司C的名义申请在香港上市,一般来讲,可以在上市公司与内地公司之间再多设立一家公司,以利于将来内地公司具体经营发生变更或股权变动时不至影响上市公司的稳定性,起到一个缓冲的作用。
因为从设立离岸公司到申请红筹上市是一环扣一环紧密相联的一系列行为,为了节约时间成本和更为严谨地规范每一个步骤,建议选择有经验的机构进行合作。

红筹上市和h股上市区别

在股票市场中,红筹股和H股的定义不同、注册地不同、认股权不同、上市业绩要求不同等等。

红筹股指的是在中国境外注册、在香港上市的带有中国大陆相关概念,并在香港联合交易所上市的公司所发行的股份。而H股指的是在中国内地注册、上市地在香港的中资上市公司的股票。而且,由于相关规定,国有H股股份则有部分不能上市流通的,而红筹股股份是可以全部上市流通的。

并且,红筹股管理层可以享受全部认股权的所有权益。但H股管理层并未真正拥有上市公司认股权,即使拥有的也是模拟的认股权。

在香港上市的H股要求公司的第一年及第二年盈利不少于3000万港币;第三年盈利不少于2000万港币。要求内地公司的净资产不少于4亿元人民币,过去一年税后利润不少于6000万人民币, 筹资额不少于5000万美元。红筹股主板也要求公司的第一年及第二年盈利不少于3000万港元,第三年盈利不少于2000万港币,但不存在对内地公司的业绩资产要求。

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