造壳上市是什么意思?

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造壳上市是什么意思?

造壳上市是指,公司在境外百慕达、开曼群岛、库克群岛、英属处女群岛等地注册公司(或收购当地已经存续的公司),用以控股境内资产,而境内则成立相应的外商控股公司,并将相应比例的权益及利润并入境外公司,以达到上市目的。

股票上市
造壳上市

造壳上市是什么意思?

目录

  • 1.造壳上市的原因
  • 2.造壳上市的利弊
  • 3.造壳上市流程

造壳上市的原因

公司采取境外造壳上市,主要有两方面原因。

一是为了规避政策监控,使境内企业得以金蝉脱壳,实现境外上市;

二是利用避税岛政策,实现合理避税。

造壳上市的利弊

造壳上市的利主要表现在:

(1)与买壳上市相比,造壳上市的风险和成本相对要低。
(2)国内企业在境外注册的控股公司受国外有关法规管辖,这可在国内目前会计、审计和法律制度
尚未与国际社会接轨的情况下,获得海外证券市场的法律认可,从而实现引进外资的目的。
(3 )可以获得较为广泛的股东基础,对壳公司的生产经营和市场开拓都有益处,且有利于提高壳公
司的知名度。

造壳上市的弊主要表现在:

造壳上市也存在一些缺陷,主要有两方面:一是国内企业首先必须拿出一笔外汇或其它资产到境外
注册设立公司,这对目前资金短缺的大多数国企来说是很难做到的。二是从海外设立控股公司到最终发行股票上市要经历数年时间。一般而言,境外证券管理部门不会批准一家新设立的公司发行股票并上市,往往要求公司具有一定时间的营业纪录才可发行股票和上市。

造壳上市流程

1、委任专业人士
一名保荐人(主承销商):必须是香港联交所认可的有保荐人资格的投资银行。事实上,有保荐人资格的投行虽多,但既有国际配售能力,又有中国企业经验的,仅20家左右。在本书附件,你可以得到一些建议。
一名会计师:一般是国际六大会计师行之一。如果同时富有你所在行业专业经验就更好。
一名中国律师:证监会公布的有证券执业资格的中国律师很多。但富有境外上市经验的并不多。选择最多的仅十来家。
香港律师。一般为两名。分别为公司和保荐人提供法律支持。
2、确定上市时间表
由保荐人制作时间表,公司及各中介讨论通过后,即按此时间表开始操作。
3、确定重组方案及重组这是采用造壳方式至为重要的环节。
4、尽职调查和撰写招股书。
5、财务审计。
6、境外评估师资产评估。
7、递交上市申请表、聆讯等。
8、报中证监审批。

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