公司新能源车业务占比不断提高，电控和芯片换热产品快速实现客户拓展

脱水研报2022-09-01【脱水调研】产业链一线实录，潜伏党必备!

银轮股份：预计下半年新能源车业务占比还更高，电控和芯片换热产品快速实

现客户拓展

【预计下半年新能源车业务占比还会更高】

新增北美新能源标杆车企电控和芯片液冷产品、理想汽车热管理产品、小鹏汽车水冷板产品、斯堪尼亚电动重卡水冷板产品等定点。根据客户需求预测，新定点项目达产后预计年新增收入近 28 亿，其中新能源占比 75%。下半年，在新能源汽车高速增长以及疫情得到缓解的情况下预期公司新能源业务渗透率会超过上半年，新能源业务收入占比也将进一步提高。

【电控和芯片换热产品快速实现客户拓展】

电控和芯片换热产品是电动车智能化、自动化功能越趋强大情况下催生的新品类产品，公司在此领域拥有独特优势，该产品配套情况目前已从北美新能源标杆车企拓展致国内合资高端品牌车型以及新势力相关车型。

【EGR产品进入国内头部大厂】

公司乘用车混动 EGR 产品已获得比亚迪、理想、吉利、广汽、长城、长安等客户订单，随着混动车型渗透率的提高预期公司 EGR 产品配套率也将快速提升，涉及集成的产品目前正处在加速开发中。

脱水君点评：

银轮的公司基本面还是不错的，之前也跟着市场的情绪炒出了一波翻倍行情，不过目前情绪已经退散了，公司要进入退潮期，下一波行情应该是要兑现业绩浪的时候，以及我国的出口数据再度超预期的时候，在此之前最好还是耐心等待机会。