国产操作系统，存量替代空间超百亿

国产操作系统：大背景下的小催化

脱水研报2022年10月27日

本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。

大涨题材：国产软件+信创+华为产业链

第四届华为开发者大会2022将在11月4日-6日在华为东莞松山湖基地举行。

另外民生证券最新研报表示知名Linux系统CentOS 8将于2021年12月31日结束维护和更新，而CentOS 7也将在其生命周期结束后(即2024年6月30日)停止维护。其停服将对现行操作系统的安全性造成重大打击，势必造成服务器操作系统的迁移浪潮，而华为欧拉(OpenEuler)是面向企业级的开源全国产化操作系统。

行情上，欧拉概念股创意信息20%涨停，诚迈科技、软通动力等大涨。

研报解读(民生证券)：存量替代空间超百亿

①操作系统在计算机系统中处于枢纽位置，服务器操作系统是特殊的操作系统。以Linux为主的开源操作系统占据服务器操作系统主流，在所有的装机量中Linux服务器操作系统市场占有率达到79.1%，且保持不断增长。CentOS是Linux生态下的优秀开发版本，在我国各行业均具有较大使用份额。

针对CentOS的停服，国产操作系统厂商已经具备相对完善的解决方案。

据信通院2021年对企业操作系统迁移意愿的调查数据显示，在给定的四款开源服务器操作系统中，行业中的绝大多数愿意将RHEL作为第一选择，同时openEuler作为全国产化操作系统，也被行业大多数积极接受。

②CentOS停止服务，势必造成服务器操作系统的迁移浪潮，合规要求、迁移成本、安全性需求将成为重要考虑因素，国产化已势在必行。在信创产业推进大趋势下，国内整体CentOS存量替代空间有望达到148亿;如果考虑所有海外厂商的替代，国内整体的可替代存量空间有望达到447亿元。

③国产操作系统龙头业绩高增验证行业景气度。

国产操作系统龙头麒麟软件基于openEuler社区版本所推出的麒麟V10操作系统，同时支持桌面端和服务器端，技术自主、生态丰富，在国产服务器市场上优势明显。麒麟软件2019-2021年营收复合增速达到141%，2021年净利润增速达到67%。