- A+
马云炒股笔记提供今天的课题，橙子认为非常重要，需要每位同学尽快理解吸收，这样平时文章里的趋势、短线、接力等方案，你才不会看得一头雾水，对提升实战有极大帮助。
常有朋友问到如下问题：
“如何确认趋势票?哪些股会走趋势?”
“哪些票需要打板?哪些票只能低吸不能追高?”
“为什么要强调充分换手?”“缩量板该不该去?”
这类问题的根源在于你对自己选择的目标不够了解。
短线选手经常把“股性”挂在嘴边，到底什么是股性，没看到一篇文章能说得全面透彻。
所谓股性，顾名思义就是一个股票的性格。
从出生(上市)到未来，股票不但有个性，还会随着成长而变化，与人无异。
本质原因是买卖股票的背后是人，就算有AI量化策略，它的程序逻辑还是由人来决定。
人的性格、交易风格、共识、认知各有不同，投射在他们操作的股票走势上，自然也是形态各异。
在摸透一只股票性格之前，生搬硬套网上各种短线技巧、贸然出击，赔率是非常低的，你也无法理解上周国信证券“弱转强”坑人的首板、遇到打板森特股份缩量反包当天被砸12个点等恶性事件。
就好比你去追求一个姑娘，第一步是要搞清楚人家性格是内敛害羞，还是热情奔放吧?搞清楚人家喜欢美妆包包，还是弹琴看书吧?莽莽撞撞去表白、送礼物，十有八九没啥好结果。
泡妞高手都知道投其所好，优秀的老师都懂得因材施教。
先说结论：股性不是短线打板的专有名词，所有股票都有自己的性格。开仓之前，你必须对目标的个性有大概的了解，以便采用相应的交易模式。
下面橙子告诉大家个股性格的四个分类维度：
1、中长线股与短线股
从股价波动周期的角度来区分股性：
中长线股在大多数时间内都是慢性子，每天涨得不多，跌得也不多，沿着某条均线朝一个方向运行。
典型案例如CRO行业龙头药明康德：
2019年到现在，两年涨5倍，却极少涨停。
总体上沿着120日半年线攀爬，中途的主升阶段会沿着10日线快涨一波，随后横盘或回调，企稳后再继续向上。
大多数习惯追涨杀跌的股民，无法在这样的股票中吃到大肉，只有类似投资茅台风格的资金才拿的住。中途一个小破位就能把技术派、热点派洗走，而且右侧追进主升段之后，通常很快就是调整期。
交易这类股之前，你要问问自己是否愿意长持、忍受中途的回撤?还是说打算吃一波主升就果断跑路?天天微信：2843556704
短线股大家就很熟悉了，它们承包了每天的市场涨跌停榜，随着热点和情绪大起大落的暴利风格，吸引了越来越多的股民。
典型案例如新疆棉概念股美邦服饰：
从2015年最高的13元，跌到2021年的1元，花了6年，市值缩水到高点的1/10不到。
然后在3月份启动，从1.38元到第一波高点，翻了3倍(以二波高点计算更是将近4倍涨幅)，耗时半个月而已，主升段基本每天涨停或大阳，不破5日线。
这与上一段提到的中长线股花了两年时长涨5倍，形成了鲜明的对比。
这样的股是大多数股民喜欢和追逐的，“快速致富”是无法抗拒的人性。但是短线股的风险要远大于长线股，它们有着短暂而猛烈上涨周期，相应地，回调的速度快、幅度深，周期长。
历史上短期翻N倍的短线大妖股，只要基本面没有特别大的变化，例如特力A、贵州燃气、东方通信等，都用了N年来还债(分别调整了6年、3年、2年，且无任何反弹迹象)。以此类推，去年的大妖天山生物、今年妖王顺控发展在近几年都将是类似表现。
这就是为何橙子要把股性分类放在课程前期作为重点来说，很多新手对持股个性缺乏认知，明明交往的是浓妆艳抹的风尘女子，错拿艳遇误终身。
没有杀伐果断的性格，喜欢一套就卧倒的人，非常不适合交易短线股。
对于短线股，我个人并不反对“追涨杀跌”，因为原本就是利用短期股价加速的惯性来实现快速盈利，右侧交易少不了一定程度的“追涨”和由强转弱的“杀跌”。
但是如果你盲目不分对象、不分阶段、不讲技巧地追涨杀跌，那短线交易可能会成为账户腰斩的绞肉机。
交易这类股之前，你要问问自己是不是高风险偏好?有没有时间盯盘?追涨与杀跌够不够果断?愿不愿花很多时间去坚持复盘、学习思考?
写到这里，橙友们应该明白为什么人们总说A股“牛短熊长”：
过去是短线资金占据市场主导地位，包括一些机构也是短线思维，指数短期暴涨、鸡犬升天后，要用多年时间还债(例如14、15年爆拉周期性很强的券商股，导致沪指多年不振)。
随着长线资金逐渐占据主导，部分成长性强的行业龙头公司的股价已经走出了美股主流的“慢牛”形态，一旦它们成为指数权重，那么指数也会随之走向“慢牛”。目前的创业板、科创板与沪指完全背离，就是基于这个原因。
2、机构股与散户股
从参与主体的角度来区分股性：
机构股是由公私募基金、保险、信托、券商、QFII(境外机构)等机构作为参与主体的个股。
它们通常有着确定的基本面、稀缺的赛道、较高的成长性或稳定的股息收入，偏价值投资。天天微信：2843556704
机构相比散户有着天然的信息优势，无数卖方为其服务，有专业的投资决策团队，追求长期稳定性和充沛流动性。
所以也有部分散户投资者比较追捧机构股，采用与其相似的交易模式。
典型如贵州茅台、腾讯控股、华熙生物、立讯精密等。
注意一点，机构票不一定都是只涨不跌的强势股，因为机构之间也是良莠不齐，风格与水平差异大。
另外当公司或行业环境发生重大变化，消息灵通的机构们跑得比谁都快，例如豪悦护理、养元饮品、大博医疗、蓝帆医疗等。
因此，无脑跟机构买股不可取，且不说散户的信息滞后性，像万科、平安那些可也都是机构股。
散户股则是由游资、大户、中小投资者等作为参与主体的个股。
这类股从数量上看，在A股4000多只股票里占据大多数，在市值上通常比机构股小很多，一般都是基本面平平(业绩差或很不稳定)、成长性不突出、又不占据任何热门赛道的中小型企业。
由于缺乏强大的买方主导力量，散户股往往在大盘中随波逐流、交投清淡、走势萎靡，只能成为短线炒作的筹码。
不过有两样东西能让其中少数丑小鸭变成白天鹅：
风口与基本面突变。
(对这两点的理解，是短线交易者必修课，以后会有专题讲解)
风口就是人们在某一段时间，对某个题材概念的热烈追捧。
典型如医美概念炒作的奥园美谷、鸿蒙概念诞生的润和软件、碳中和概念催发的长源电力等。
基本面突变就是一家不起眼的公司经过新产品开发或重组转型，找到了第二个成长曲线。
典型如由音箱成功切入TWS耳机市场并热卖的漫步者，市值从30亿级别炒到近200亿，最后稳定在100亿左右。
两者兼有就更不得了，例如通过收购资产由纺织机械切入白酒赛道的大豪科技(红星二锅头)，短期内暴涨了两波。
以上两种无法预测的变量，机构来不及建仓主导，于是该类股成为短线模式的散户们(含游资)的赚钱乐土。
至于调整之后，会不会有机构介入，从而将它们改性成为机构股，那要取决于公司在风口之后的经营能力。当年的韦尔股份就是通过重组豪威，从主营IC分销的小公司变成芯片设计龙头。
3、庄股与合力股
从筹码聚散的角度来区分股性：
庄股，橙子很久之前就详细科普过，这里引用当时的定义：
一只股，如果大部分流通筹码被利益共同体掌控，从而达到左右股价的目的，都可以称为庄股。
筹码如果聚集在少数人手里，那么它的走势就非常难预判了，庄家可以用极少的对倒换手去拉高股价，想打压洗盘也是轻而易举。
隔着屏幕，大家觉得根据经验揣摩市场合力容易，还是揣摩个别陌生人的想法容易?
相反，合力股就是筹码比较分散的股票，参与的资金按照自己对其看多、看空的理解，最后通过主流共识来影响股价走势。
典型如华银电力、润和软件这样的短线主题龙头，筹码其实非常分散，每天大额换手，看好或看空都能随便进出。
风口、情绪的强弱，最终决定了合力股的走势，而风口、情绪是可以通过观察K线、复盘市场来预判的。
聪明的同学肯定明白，从定义上看，部分机构股也符合庄股的定义。
没错，但是机构本身通过牌照得到官方背书，且不具备恶意割韭菜的动机，所以它们不在我们日常所说的庄股范畴，可以理解为出于价值投资共识的合力股。
真正危害较大的是通过勾兑上市公司搞市值管理、锁定主要筹码、合谋操纵股价，拉高出货给散户的江湖资金，例如近两年最著名的庄股仁东控股：
从高点64元跌到14元，只用了16天。
或许有少数人喜欢跟庄模式，但是橙子想说，都2021年了，A股发生了沧海桑田的变化，有太多阳光下的机会，没有必要去冒着“杀猪盘”的巨大风险去与虎谋皮。
风口上的短线合力股或中长线机构股，个人认为才是正道。
如果交易股票不能通过摸索规律、提高技巧去提升赢面，那与买彩票有什么区别?
4、趋势股与接力股
从K线形态的角度来区分股性：
趋势股就是K线呈现趋势形态的个股，通常中长线、机构股、庄股多以此形态出现，近两年短线主题炒作也开始流行趋势玩法，作为对强监管和注册制的反馈。
中长线趋势股太多了，典型案例如创业板一哥宁德时代：
图上给的是周线，两年8倍，沿着20周线、半年线一路向北。
短线趋势今年最有代表性之一就是华为汽车概念的小康股份，主升阶段连5日线都不破，反复反包新高：
接力股的K线形态相比趋势股，更为犀利和强势，是前几年短线打板的主要形态，随便举几个例子。
碳交易概念的福建金森：
次新股+碳中和概念的顺控发展：
超跌反弹注册制次新概念日月明：
勃焉，其亡也忽焉”。
这类股是缺乏耐心、渴望暴富的短线老司机们的最爱，是涨停敢死队的发家之处，是打板选手的心头好，曾经有不少散户通过这个交易模式实现了财务自由，包括民间耳熟能详的某翔、某老哥。
随着A股主导资金发生变化、打板战法的普及以及监管打压，接力股的机会相比以前越来越少，一致性预期带来的一字板与核按钮也加大了游戏难度，伤了很多爱好者的心。
但橙子敢肯定，只要追求暴富的人性还存在，接力股就不会消亡，即便到了全面20cm时代，依然能看到它们妖艳的身影。
对广大有志学好短线的小散来说，这是个好消息。
以上对个股股性四种维度的归类，它们之间大概可以用下面这张导图串起来：
中长线股、机构股、庄股、趋势股，大部分是一类交易模式;
短线股、散户股、合力股、接力股，大部分是一类交易模式。
中长线机构股适合高抛低吸，它们不欢迎短线资金搅局，喜欢板砸散户，适合波段操作。
明白了这点，就能理解橙子口中的“机构庄股”森特股份，那个反包为什么不能打，而是应该等二波新高或回调低吸：
短线散户股适合乘胜追击，人气、硬逻辑和多头之势是它们的生命线，但千万别入戏太深，弱化时记得兑现。
随着逻辑理念深入人心，以及散户的进化，短趋势股相对例外，算是介于两者模式之间。
除此之外，在操作短线接力股时，还要注意它的“历史股性”：
K线图反应的历史走势是偏趋势还是接力?打板之后给肉还是坑人?
如近期某底部小票，首板后有朋友向我推荐，但一看图形直接一票否决了：
曾经背叛过别人的人，一旦有机会也会背叛你，这是性格决定的。
这个课题第一部分就先讲到这里，本以为三言两语搞定，没想到去到快五千字了，这才是橙子私房课的冰山一角，可见学习股票投资真心没有那么简单，要么你自己花N年去悟，要么踩着像我这样的肩膀努力快速积累。
想想也合理，点点鼠标就能赚到超过打工工资的方法，怎么可能几天几个月就完全掌握，可以的话谁还去上班。。。
这世界无论哪个行业，都是高风险高收益、低风险低收益，多劳多得。希望橙友们不要“码字五小时，阅读5分钟”，认真对照市场案例去还原、体会和理解课程内容，把每一步走踏实。
最后留个课后思考题吧：
橙子近期操作的个股，按照本文四种分类，属于哪种股性?
对应哪种交易模式?
(文中涉及股票仅为案例分析，不构成当前投资建议，请注意投资风险，独立审慎决策。)
