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货币市场是指期限在一年以内的金融资产交易的市场。该市场的主要功能是保持金融资产的流动性,以便随时转换成可以流通的货币。它的存在,一方面满足了借款者的短期资金需求,另一方面为暂时闲置的资金找到了出路。货币市场一般指国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议等短期信用工具买卖的市场。
资本市场
货币市场
目录
- 1.货币市场的构成
- 2.货币市场的特点
- 3.货币市场的作用
- 4.货币市场的类型有哪些
货币市场的构成
货币市场由同行业拆借市场、票据市场、大额可转让定期存单市场(CD市场)、国库券市场、消费信贷市场和回购协议市场六个子市场构成。
货币市场的特点
1、低风险性、高收益;
2、限期短、流通性高;
3、交易量大。
货币市场就是指限期在一年之内的资产交易市场。该市场的主要作用是维持资产的流通性,便于随时随地转化成可以商品流通的货币。它的存在,一方面达到了借债人的短期内资金要求,另一方面为临时闲置不用的资金找到发展方向。
货币市场的作用
1、实现短期资金的融通货币市场容纳的金融工具主要为政府、银行等发行的短期金融产品,流动性强、风险低。可以满足资金需求者的短期需求,也可以市场用户提供闲置资金的盈利机会。
2、货币市场通过金融业务的开展使其主体加强自身的管理,提升经营能力。例如,商业银行可以通过发展较好的同业拆借市场或证券回购市场,将其带来收益的资产进行充分运用,合理调整商业银行准备金余缺,避免为了应付提现而准备大量存款准备金,使其自身的资产负债管理更合理。
另外,票据市场具备一定的信誉、业绩的门槛。所以,企业想从货币市场获得资金,必须提高自身资质和能力,通过自我的加强实现条件的满足。
3、货币市场对中央银行货币政策有重要的参考性,中央银行可以通过市场操作业务、贴现政策及应用,以此调节货币供应量调控大小,从而实现宏观经济目标调控。例如,票据市场在发展过程中,会形成一种均衡的、符合市场规律的市场价格,这对中央银行利率政策的决策有着重要的参考作用。此外,中央银行也可以通过买卖票据进行投放和回笼货币,实现货币供应量的调控。
4、促进资本市场发展货币市场和资本市场均为金融市场的重要组成部分,二者相互影响。首先,货币市场会为资本市场提供稳定的资金来源;其次,货币市场的良性发展会降低资金供给变化的不良冲击,可以稳定金融秩序。
货币市场的类型有哪些
银行短期信贷市场
它是指国际银行同业间的拆放,以及银行对工商企业提供短期信贷资金的场所。该市场是在资本国际化的过程中发展起来的,其功能在于解决临时性的短期流动资金的不足。
短期信贷市场的拆放期是长短不一的。最短为日拆,一般多为1周,1个月,3个月和6个月,最长不超过1年。拆放利率以伦敦同业拆放利率(LIBOR)为基础。该市场交易方式较为简便,存贷款都是每天通过电话联系来进行的,贷款不必担保。
在我国银行短期信贷市场集中在上海的全国银行间同业拆借中心。其利率称为上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)被称为中国的LIBOR。发行隔夜、一周、两周、一月、两月、六个月、九个月、一年八个品种。由十八家大型银行组成报价银行团。
短期证券市场
是指信用良好的工商企业为筹集短期资金而开出的票据。它可通过银行发行,票面金额不限,期限一般为4至6个月,交易按票面金额贴现的方式进行。 是指经银行承兑过的商业票据。票据一经银行承兑,其信用就得以提高,从而易于流通。由于银行信用较高,故其流动性比商业承兑票据更强。 它是指进行短期证券发行与买卖的场所。其期限一般不到1年,这里的短期证券包括国库券,可转让定期存款单、商业票据,银行承兑票据等,它们的最大特点是具有较大的流动性和安全性。各国的短期信用工具种类繁多,名称也不一样,但实质上都属于信用票据。
1.国库券
2.可转让存款证
3.商业票据
4.银行承兑票据
贴现市场
它是指对未到期票据,通过贴现方式进行资金融通而形成的交易市场。
贴现市场的主要经营者是贴现公司。贴现交易的信用票据主要有政府国库券、短期债券、银行承兑票据和部分商业票据等。贴现利率一般高于银行贷款利率。
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